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完美世界盈利预测与投资评级

发布者: 小股东 | 发布时间: 2020-6-13 06:54| 查看数: 116| 评论数: 1|帖子模式

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  完美世界自2004年创业以来,依靠强大的自我创新力,积累了一系列端游IP,自2013年起转型手游,先后推出了《神雕侠侣》、《神魔大陆3D》、《火炬之光》、《最终幻想:觉醒》、《射雕英雄传3D》、《倚天屠龙记》、《诛仙手游》、《武林外传》、《完美世界手游》、《神雕侠侣2》、《新笑傲江湖》等端游IP改编手游产品,获得了市场高度认可。

  完美世界不仅在端游IP手游化持续发力,同时不断自我创新驱动,在原创手游IP不断突破,自2017年起推出了《轮回决》、开放世界MMO手游《我的起源》、女性向产品《梦间集》、《梦间集天鹅座》、唐风社交3D手游《云梦四时歌》等产品,积累了大量年轻用户,为企业长期用户沉淀打下了扎实基础。预计2020年三季度完美世界将上线重点端游IP改编产品《梦幻新诛仙》及《新神魔大陆》,将为公司带来显著业绩增量。

  影视剧业务方面,公司2020年将轻装上阵,有望实现触底反弹。公司加快推进库存项目的发行和排播以外,同时对新项目的投资快速调整市场定位和开发节奏,预计投资的影视作品类型多样,涵盖了各年龄段观众的需求。

  盈利预测与投资评级:2020年公司后续产品梯队蓄势待发,随着产品陆续上线,将为业绩带来明显增长,我们预计2020-2022年实现净利润24.18/27.15/30.95亿元,实现EPS1.87/2.10/2.39元,对应当前PE25.49/22.70/19.92倍,维持“买入”评级。

  风险提示:产品上线延期风险;行业政策监管趋严风险;系统性风险。

最新评论

铭记 发表于 2020-6-16 23:22:37
谢谢楼主的分享,你辛苦了!
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